Podľa miestnych povestí sa za týmto oslnivo farebným prameňom skrýva oveľa viac, než sa na prvý pohľad zdá.
Legenda hovorí, že pohorie Homolje pohltilo veľké množstvo zlata a ukrylo ho v Zlatej jaskyni hlboko pod Krupajským prameňom, kde poklad stráži vodný duch Tartor. Každý rok na „deň diablov“ duch udiera na bubny a zvoláva ostatných duchov na slávnosť.
Iba v tento deň je vstup do tajomnej jaskyne otvorený. Valašské ženy, ktoré túžia po veľkej moci, vstupujú v noci do rieky, aby sa stretli s duchom. Na oplátku duch požaduje cenu, zvyčajne krásnu mladú ženu.
Prameň nie je iba zdrojom valašských mýtov a legiend. Je aj ekologickou oázou. Hypnotizujúcu tyrkysovú vodu obklopujú rastliny, ktorých konáre klesajú do studenej vody ako ramená mohutných strážcov lesa.
Nad jazerom sa dvíha malebná jaskyňa, ktorá dotvára rozprávkovú kulisu. Pod hladinou jazera sa nachádza labyrint podzemných kanálov, ktoré predstavujú výzvu aj pre najskúsenejších potápačov. Tok prameňa dlhý 435 metrov sa vlieva do rieky Krupaj. Priehrada postavená pri prameni vytvára aj pôsobivý vodopád.
